Generali place avec succès 500 millions d'euros d’obligations subordonnées

Trieste - Generali a émis une nouvelle obligation Tier 2 libellée en euros, à échéance juin 2036, destinée aux investisseurs institutionnels pour un montant total de 500 millions d'euros. Les obligations seront émises dans le cadre du programme d'obligations à moyen terme en euros de Generali.

Au cours du processus de constitution du livre d'ordres, les obligations ont suscité un engouement dépassant 1,35 milliard d'euros, soit plus de 2,7 fois le montant de la nouvelle émission, auprès de plus de 100 investisseurs institutionnels très diversifiés.

L'émission a suscité un vif intérêt de la part des investisseurs internationaux, qui ont représenté environ 90 % des ordres alloués, confirmant ainsi la solide réputation du Groupe sur les marchés. Environ 34 % des obligations ont été attribuées à des investisseurs français, 20 % à des investisseurs allemands, autrichiens et suisses, 14 % à des investisseurs nordiques, 11 % à des investisseurs britanniques et irlandais, 11 % à des investisseurs italiens, 5 % à des investisseurs du Benelux, 4 % à des investisseurs ibériques et 1 % à d'autres investisseurs.

Cristiano Borean, CFO du Groupe Generali, a déclaré : « Cette émission obligataire est alignée avec notre approche proactive de la gestion du profil de maturité de notre dette. L'obligation subordonnée réduit notre risque de refinancement et converge parfaitement avec notre objectif de gestion rentable de la dette. De plus, le succès du placement confirme une fois de plus la solidité financière du Groupe et démontre la confiance continue des investisseurs internationaux envers Generali. »

Les conditions des obligations sont les suivantes :

Émetteur : Assicurazioni Generali S.p.A.

Notation prévue à l'émission : « Baa2 » par Moody's et « BBB+ » par Fitch

Montant : 500 000 000 €

Date de lancement : 11 juin 2025

Date de règlement : 18 juin 2025

Date d'échéance : 18 juin 2036

Coupon : 4,135 % par an, payable à terme échu

Date du premier coupon : 18 juin 2026

Prix d'émission : 100 %

Spread : MS+155 pb

Euro Mid-Swap (11 ans) : 2,585 %

Cotation : Segment professionnel du marché réglementé de la Bourse de Luxembourg et segment professionnel du marché Euronext Access Milan (Access Milan Professional)

ISIN : XS3098976098

Citi agit en tant que coordinateur mondial et chef de file conjoint. BBVA, Commerzbank, IMI – Intesa Sanpaolo, Mediobanca et Société Générale agissent en tant que « Joint Lead Managers ».

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